今年以來，北向資金大幅加倉A股市場，截至6月29日收盤，其上半年累計凈流入近1796億元，較上年同期（718億元）增長近1.5倍。其中，滬股通凈流入947.65億元，深股通凈流入848.83億元。

(資料圖片)

注：今年以來北向資金凈買/賣情況（截至6月29日收盤）

北向年初密集入場，年內北向布局梳理

從月度數(shù)據(jù)來看，今年1月，北向資金加倉明顯，單月凈買額近1412.9億元，創(chuàng)自開通以來的歷史記錄。受此提振，各大指數(shù)當月也漲勢喜人，滬、深兩指月線分別收漲5.4%、8.9%。此外，北向資金在3月、6月的單月凈買額也相對較高，分別近350億元、100億元，而在5月、4月期間，北向資金流出明顯，其中，5月凈賣額達121億元，當月滬、深兩指也大幅收跌。

注：北向資金年內單月凈買/賣情況（截至6月29日數(shù)據(jù)）

分行業(yè)板塊統(tǒng)計，截至6月28日數(shù)據(jù)，雖然持股市值有所變動，但北向重倉的前十大板塊較去年年末依舊保持不變，其中，釀酒行業(yè)依舊是北向目前第一重倉的行業(yè)板塊，其持股市值近2380億元，較去年年末繼續(xù)有所增長。此外，銀行、家電、電池三個板塊的北向持股市值繼續(xù)維持在千億元以上，而位居第5大重倉的光伏設備板塊持股市值則跌破千億元關口。

注：北向資金2023年上半年重倉的前20大行業(yè)板塊（截至6月28日數(shù)據(jù)）

注：北向資金在今年年中與去年年末持股市值居前的行業(yè)板塊對比（截至6月28日數(shù)據(jù)）

若從變動值角度統(tǒng)計，家電板塊年內持股市值增長額最大，合計近180億元。軟件開發(fā)、文化傳媒、光學光電子、消費電子、游戲、電池、證券、汽車整車、汽車零部件板塊的持股市值也大幅增長，且均在百億元以上。而旅游酒店、食品飲料、醫(yī)療服務板塊的持股市值則大幅下降，減額分別近229億元、145億元、108億元，此外，煤炭行業(yè)、房地產開發(fā)、銀行、光伏設備等板塊的持股市值也下降明顯。

注：北向資金2023年上半年增減持前十大板塊（截至6月28日數(shù)據(jù)）

重倉股仍受其偏好，風格偏好有所遷移

具體個股方面，北向資金今年上半年對重倉股的偏好頗為“專情”，前十大重倉股中有8只未變。其中，貴州茅臺依舊穩(wěn)居首位，寧德時代、邁瑞醫(yī)療、五糧液、匯川技術、長江電力的排名也有所提升，美的集團、招商銀行排名略有下滑。此外，中國中免、隆基綠能2股遺憾滑出持股市值前十榜單，而中國平安、國電南瑞則分別從去年年末的第12名、第13名入圍前十重倉股列表。

注：北向資金2023年上半年重倉的前20只個股（截至6月28日數(shù)據(jù)）

注：北向資金在今年年中與去年年末持股市值居前的個股對比（截至6月28日數(shù)據(jù)）

若以北向年內持股市值變動值統(tǒng)計，寧德時代成北向資金的“寵兒”，其持股市值年內增長近248億元，京東方A、美的集團、工業(yè)富聯(lián)、貴州茅臺、三花智控等股的持股市值增長額也相對居前。而中國中免、隆基綠能、海天味業(yè)、招商銀行、東方財富等股的持股市值則大幅下降，其中，中國中免、隆基綠能年內的持股市值分別減少近227億元、177億元。

注：北向資金2023年上半年增減持前十大個股（截至6月28日）

整體來看，北向資金在今年上半年顯流入態(tài)勢，對于后市，招商證券近日研報指出，只要美聯(lián)儲政策緊縮不再超預期，則匯率繼續(xù)調整的空間已相對有限，有望止跌企穩(wěn)，且6月以來外資企穩(wěn)凈流入顯示其對匯率的擔憂減弱。一旦市場對國內經(jīng)濟和政策預期改善，則有望引導人民幣升值，進而驅動外資加速回流。